Producenci pamięci zarabiają dwa razy więcej niż fabryki chipów. RAM jak Bitcoin

Sztuczna inteligencja przekształca rynek półprzewodników, a największymi beneficjentami tego procesu okazują się producenci pamięci. Według najnowszych prognoz TrendForce, firmy takie jak Samsung, SK Hynix i Micron zarobią w 2026 roku łącznie 551,6 miliarda dolarów. To ponad dwukrotnie więcej niż przychody wszystkich fabryk kontraktowych produkujących chipy, które mają sięgnąć 218,7 miliarda dolarów.

Skąd tak ogromna różnica? Budowa infrastruktury AI generuje zapotrzebowanie na specyficzne typy pamięci, co prowadzi do niedoborów i wzrostu cen w całej branży. Nawet zwykłe moduły RAM, które nie trafiają bezpośrednio do serwerów AI, drastycznie podrożały.

Kluczową rolę odgrywa też specyfika rynku pamięci jako towaru.

Skala zmian jest oszałamiająca. Cena pojedynczego chipu DDR5 o pojemności 16 Gb wynosi obecnie średnio 38 dolarów, a w szczycie sięga nawet 53 dolarów. Rok temu ten sam układ kosztował średnio zaledwie 4,75 dolara. Podobne wzrosty dotknęły pamięci 3D NAND.

TrendForce określa obecny trend mianem „supercyklu" – zjawiska, które wpływa na wiele branż jednocześnie i może trwać latami. Prognozy wskazują na wzrost przychodów producentów pamięci o 134 procent w 2026 roku, po wcześniejszych wzrostach o 80 procent w 2024 i 46 procent w 2025 roku.

Rynek pamięci wart ponad 550 miliardów dolarów

Fabryki kontraktowe, takie jak TSMC, działają w innym modelu biznesowym. Ich kontrakty są długoterminowe, co wygładza wahania cen i zapobiega gwałtownym skokom przychodów. 

Kluczową rolę odgrywa też specyfika rynku pamięci jako towaru. Ceny reagują natychmiast na zmiany podaży i popytu. Dodatkowo klienci korporacyjni, głównie dostawcy usług chmurowych, są mniej wrażliwi na podwyżki, co pozwala producentom agresywniej podnosić ceny.

Cena pojedynczego chipu DDR5 o pojemności 16 Gb wynosi obecnie średnio 38 dolarów, a w szczycie sięga nawet 53 dolarów.

Analitycy zadają jednak pytanie, na ile obecne ceny wynikają z realnych niedoborów, a na ile ze spekulacyjnych zachowań typowych dla rynków surowcowych. Tego się raczej nigdy nie dowiemy.