Zastanawiasz się, dlaczego RAM jest tak drogi? Oto 21,2 mld powodów

TrendForce opublikował wczoraj dane za rok 2025 dla rynku modułów DRAM, a jedna liczba w zaledwie jednym zdaniu wyjaśnia tragiczną sytuację z cenami pamięci RAM w ciągu roku: "21,2 miliarda dolarów przychodów, co oznacza wzrost o 59% rok do roku. W 2024 roku ten sam rynek wzrósł o 7%". Warto również zwrócić uwagę, że Kingston ma już 62% udziałów na rynku modułów DRAM

TrendForce szacuje przychody z modułów w 2025 roku na 21,2 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 59% rok do roku. Największy procentowy wzrost odnotowały firmy, które zakupiły swoje chipy wcześniej. Problem w tym, że te większe przychody w żaden sposób nie przekładają się na ilość. Niekt nie wysyłął 8 razy więcej modułów. To, co się zmieniło, to cena za moduł oraz to, kto wcisnął się przed kanałem detalicznym w kolejce do fabryk.

Wszystko zaczęło się od zapasów

Pierwsza połowa 2025 roku była niemal nudna. Producenci modułów poszaleli z DDR4 dopiero w drugim kwartale, częściowo dlatego, że duzi dostawcy pamięci DRAM opublikowali już plany wycofania jej z eksploatacji, a częściowo dlatego, że obawy związane z cenami skłoniły producentów komputerów PC do przyspieszenia zakupów. Kupuj tanio, korzystaj z tego co zgromadziłeś i zapewnij stałą dystrybucję - taki plan ewidentnie przyświecał wielu firmom.

Potem nadeszła druga połowa. Północnoamerykańscy i chińscy dostawcy usług chmurowych intensywnie inwestowali w serwerową pamięć DRAM, aby obsłużyć obciążenia agentowe AI, Dostawcy szybko zareagowali i odpowiednio przeprowadzili relokację: wafle, które miały stać się modułami DIMM dla konsumentów, trafiły do ​​operatorów chmurowych. TrendForce nazywa to efektem wypierania. Każdy, kto próbował kupić zestaw 32 GB między wrześniem a grudniem, nazywał to zupełnie inaczej, z grzeczności nie będziemy podawać przykładów.

Kingston zamknął rok 2025 z 62% udziałem w całym rynku modułów . Pięciu największych dostawców zgarnęło łącznie 77%, a dziewięciu największych – 81%, co pokazuje, jak duża część tych 77% przypada na jedną firmę. Przychody Kingstona wzrosły o 48%.

To poniżej średniej rynkowej na poziomie 59%, a firmy, które ją pokonały, to niemal bez wyjątku te, które posiadały zapasy kupione przed kryzysem. ADATA zwiększyła przychody o 82 proc., Patriot Memory o 89 proc., a Apacer o 96 proc. Jeszcze mocniej urósł Innodisk, którego segment przemysłowy i edge-AI zwiększył się o 132 proc. Największą dynamikę w zestawieniu osiągnął Ramaxel, notując wzrost na poziomie 153 proc., co udało się osiągnąć na partnerstwach RDIMM z chińskimi dostawcami pamięci DRAM i dostawcami usług chmurowych.

To efekt przewidzenia niedoborów i odpowiedniego przygotowania się. Kosztem konsumentów. 

Warto zwrócić uwagę na zmiany strukturalne w przychodach. TrendForce zauważa, że ​​producenci modułów przenieśli DDR5 do swojej głównej linii produktów w drugiej połowie roku i intensywniej angażują się w serwery przemysłowe i korporacyjne, argumentując, że klienci ci są w stanie zniwelować wahania cen. To racjonalny ruch dla producenta modułów, ale zły dla każdego, kto buduje komputer do gier. Jeśli dostawcy detaliczni kierują alokację w stronę kupujących, którzy mniej narzekają na cenę, kanał dystrybucji nie poprawia się automatycznie wraz ze spadkiem podaży. Traci on na znaczeniu.

Kingston ma ogromną przewagę, ale mniejsi rosną szybciej

Kingston pozostaje zdecydowanie największym dostawcą modułów DRAM, jednak wyniki konkurentów pokazują, jak ważne było przygotowanie się na niedobory. Firmy, które zgromadziły odpowiednie zapasy przed wzrostem cen, mogły później sprzedawać pamięć po znacznie wyższych stawkach. W przypadku części producentów właśnie wcześniejsze zakupy okazały się jednym z najważniejszych elementów strategii na 2025 rok.

Trzeba przy tym pamiętać, że zestawienie TrendForce dotyczy konkretnego segmentu rynku. 62 proc. Kingstona odnosi się do przychodów ze sprzedaży modułów DRAM, a nie do całego światowego rynku układów DRAM. W rankingu nie należy więc bezpośrednio porównywać tej wartości z pozycją takich producentów jak Samsung, SK hynix czy Micron.